قد يفتح شخص تطبيق التداول لمتابعة سعر سهم أو عملة، لكنه يجد نفسه بعد دقائق أمام سلسلة من التنبيهات والعروض التي تدعوه إلى تنفيذ صفقة جديدة. ارتفاع مفاجئ في سعر أحد الأصول، أو إشعار بفرصة تداول، أو نقاط ومكافآت تظهر على الشاشة.. كلها تفاصيل قد تبدو جزءًا عاديًا من تجربة الاستخدام، لكنها قد تؤثر في الطريقة التي يتخذ بها المستثمر قراراته.
فمنصات التداول لم تعد تقتصر على عرض الأسعار وتنفيذ أوامر البيع والشراء، بل أصبحت تعتمد على تحليل بيانات المستخدمين ومعرفة اهتماماتهم وطريقة تفاعلهم مع التطبيق. ومن خلال هذه المعلومات، تستطيع المنصات تحديد نوع التنبيهات والمحتوى الذي يظهر لكل مستخدم.
وتكمن المشكلة عندما تتحول هذه الخصائص من أدوات لتسهيل الاستخدام إلى وسائل تشجع على متابعة السوق باستمرار وتنفيذ صفقات متكررة، حتى عندما لا تكون هناك حاجة فعلية إليها.
تنبيهات متواصلة تدفع المستخدم إلى التداول
من أكثر الوسائل التي تعتمد عليها تطبيقات التداول الإشعارات الفورية، التي تنبه المستخدم إلى ارتفاع سعر سهم أو انخفاض عملة أو تحرك أصل مالي يتابعه.
وقد تبدو هذه التنبيهات مفيدة للمستثمر الذي يريد متابعة السوق، لكن تكرارها قد يدفعه إلى اتخاذ قرارات سريعة، خصوصًا عندما يشعر بأن أمامه فرصة لن تتكرر إذا لم يتحرك فورًا.
وهذا التأثير لم يعد مجرد افتراض. ففي تجربة أجرتها هيئة السلوك المالي البريطانية في يونيو 2024، بمشاركة أكثر من 9 آلاف شخص، تبين أن استخدام الإشعارات الفورية أدى إلى زيادة عدد الصفقات المنفذة بنسبة 11%.
كما ارتفعت نسبة الصفقات التي تضمنت استثمارات عالية المخاطر بنسبة 8%، مقارنة بالمشاركين الذين لم يتعرضوا لهذه الخاصية خلال التجربة.
وتشير النتائج إلى أن طريقة وصول المعلومات إلى المستثمر وتوقيت ظهورها قد تؤثر في قراره، حتى عندما لا تتغير المعلومات الأساسية المتعلقة بالأصل المالي نفسه.
عندما يتحول التداول إلى لعبة
بعض تطبيقات الاستثمار تستخدم خصائص تشبه تلك الموجودة في الألعاب الإلكترونية، مثل النقاط والمكافآت والسحب على الجوائز، فضلًا عن ترتيب المستخدمين بحسب نشاطهم.
هذه الوسائل تجعل التطبيق أكثر جاذبية، لكنها قد تخلق لدى بعض المتداولين رغبة في زيادة عدد الصفقات للحصول على مكافأة أو تحسين ترتيبهم، بدلًا من التركيز على جدوى كل عملية تداول.
وفي التجربة التي أجرتها الهيئة البريطانية، أدت خصائص مثل النقاط والسحب على الجوائز إلى زيادة عدد الصفقات بنسبة 12%، كما ارتفعت نسبة الصفقات عالية المخاطر بنسبة 6%.
وتكشف هذه الأرقام أن بعض التفاصيل التي تظهر على شاشة الهاتف قد يكون لها تأثير فعلي في سلوك المستخدم، خصوصًا عندما ترتبط المكافآت بزيادة النشاط داخل التطبيق.
الخوف من تفويت الأرباح يزيد المخاطرة
لا تأتي القرارات المتسرعة دائمًا نتيجة التنبيهات أو المكافآت؛ ففي كثير من الأحيان يكون الخوف من ضياع فرصة الربح هو المحرك الأساسي.
فعندما يشاهد المستثمر ارتفاعًا سريعًا في سعر أحد الأصول، أو يرى متداولين يتحدثون عن أرباح حققوها خلال وقت قصير، قد يشعر بأنه تأخر عن اللحاق بالفرصة، فيسارع إلى الشراء دون دراسة كافية.
وقد يحدث العكس أيضًا عند الخسارة. فبدلًا من التوقف ومراجعة أسبابها، يحاول بعض المتداولين استعادة أموالهم بسرعة من خلال فتح صفقات جديدة أو زيادة حجم استثماراتهم، وهو ما قد يضاعف الخسائر.
وتزداد خطورة هذه التصرفات عندما يقضي المستخدم وقتًا طويلًا في متابعة الأسعار والتنبيهات، ويصبح قراره مرتبطًا بحركة الشاشة أكثر من ارتباطه بخطة تداول واضحة.
دراسة بريطانية تكشف علاقة بين تصميم التطبيقات والخسائر
وفي أبريل 2025، نشرت هيئة السلوك المالي البريطانية دراسة بعنوان Playing the Market ، بحثت فيها العلاقة بين تصميم تطبيقات الاستثمار وطريقة تعامل المستخدمين مع أموالهم.
وأظهرت الدراسة أن المستثمرين الذين يستخدمون تطبيقات تعتمد بدرجة أكبر على خصائص التفاعل الرقمي حققوا نتائج استثمارية أضعف مقارنة بمستخدمي التطبيقات الأقل اعتمادًا على هذه الخصائص.
كما سجلت الدراسة ارتفاعًا بمقدار 4.8 نقاط مئوية في احتمال التعرض لخسائر كبيرة لدى مستخدمي التطبيقات مرتفعة التفاعل، بعد مراعاة بعض الاختلافات الديموغرافية بين المستخدمين.
لكن الهيئة لم تعتبر هذه النتيجة دليلًا قاطعًا على أن تصميم التطبيقات هو السبب المباشر في خسائر المستثمرين، إذ يمكن أن تتداخل عوامل أخرى، من بينها خبرة المتداول وطبيعة الأصول التي يستثمر فيها ومستوى المخاطر التي يقبل بتحملها.
ومع ذلك، فإن نتائج الدراسة تعزز المخاوف من تأثير بعض خصائص التطبيقات في سلوك المستثمرين، وتطرح تساؤلات بشأن مسؤولية الشركات عن طريقة تصميم خدماتها.
هل تكسب منصات التداول عندما يخسر عملاؤها
ليس من الدقيق القول إن جميع منصات التداول تحقق أرباحها من خسائر المستخدمين؛ فمصادر الدخل تختلف من شركة إلى أخرى بحسب طبيعة الخدمة التي تقدمها.
بعض المنصات تحصل على عمولات مقابل تنفيذ الصفقات، وأخرى تحقق إيرادات من الفارق بين أسعار الشراء والبيع، فيما تعتمد شركات أخرى على رسوم الاشتراكات والخدمات أو ترتيبات مختلفة مع مزودي السيولة.
لكن هناك نقطة تستحق الانتباه: المنصة التي تحصل على عمولة مقابل كل صفقة قد تستفيد من زيادة عدد العمليات التي ينفذها المستخدم، بصرف النظر عن تحقيقه ربحًا أو تعرضه للخسارة.
وهنا تظهر أهمية معرفة طريقة تحقيق المنصة لإيراداتها، ومدى وضوح الرسوم والتكاليف، وما إذا كانت هناك مصالح قد تتعارض مع مصلحة المستثمر.
كيف يتجنب المتداول الوقوع في فخ التداول المتكرر
لا يستطيع المستثمر التحكم في طريقة تصميم التطبيق، لكنه يستطيع تقليل تأثيرها في قراراته من خلال بعض الخطوات البسيطة.
من الأفضل إيقاف التنبيهات التي لا يحتاج إليها، وعدم الدخول في صفقة لمجرد ظهور إشعار أو ارتفاع مفاجئ في السعر. كما ينبغي تحديد خطة مسبقة للتداول، تشمل المبلغ الذي يمكن المخاطرة به والوقت المناسب للدخول والخروج.
ومن المهم أيضًا مراجعة الرسوم وفروق الأسعار، والتأكد من ترخيص الشركة لدى جهة رقابية معترف بها، وعدم الانجراف وراء الإعلانات التي تركز على الأرباح المحتملة وتتجاهل الخسائر.
أما محاولة تعويض الخسارة بسرعة، فهي من أكثر التصرفات التي تستدعي التوقف وإعادة تقييم القرار بدلًا من زيادة المخاطرة.
سهولة التداول لا تعني سهولة الربح
تقدم تطبيقات التداول خدمات جعلت الوصول إلى الأسواق المالية أسرع وأسهل من أي وقت مضى، لكن هذه السهولة لا تعني أن القرارات الاستثمارية أصبحت أقل خطورة.
وتظهر الدراسات البريطانية أن بعض خصائص التصميم، مثل التنبيهات والمكافآت، يمكن أن تزيد نشاط المستخدمين وتدفعهم إلى تنفيذ صفقات أكثر، بينما ترتبط المستويات المرتفعة من التفاعل الرقمي بنتائج استثمارية أضعف في بعض البيانات.
لذلك، تبقى مسؤولية المستثمر في فهم ما يشتريه وتقدير المخاطر قبل تنفيذ أي صفقة، كما تقع على الجهات الرقابية مسؤولية متابعة أساليب تصميم التطبيقات والتأكد من عدم تحولها إلى وسيلة تضغط على المستخدم لاتخاذ قرارات لا تخدم مصلحته.